6.3.Расчет величины денежного потока по основной(операционной) деятельности

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода — косвенный и прямой. Эти методы отличаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках фирмы, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

1.            Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия и позволяет проанализировать основные источники притока и направления оттока денежных средств, выявить структуру денежных потоков по каждому виду деятельности, установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период. Эти средства не учитываются при расчете прибыли. К ним относятся: амортизация, капитальные расходы, налоги; штрафы, долговые выплаты, заемные и авансированные средства.

По операционной деятельности чистый денежный поток (ЧДП) рассчитывается следующим образом:

                                   ЧДП(ОД) = В + АВП + ППОД - СМ - СОТ - НАЛПЛ - ПРВОД,                                (6.4.)

где В — выручка от реализации продукции (работ, услуг); АВП — авансы, полученные от покупателей и заказчиков; ППОД — сумма прочих поступлений от покупателей и заказчиков; СМ— сумма средств, за приобретенные товарно-материальные ценности; СОТ — сумма оплаты труда персоналу фирмы; НАЛПЛ — сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды; ПРВОД — прочие выплаты в процессе операционной деятельности.

Форма построения отчета прямым методом, которая позволяет учитывать счета предприятия, представлена в табл. 6.2.

Таблица 6.2. Отчет о движении денежных средств предприятия (прямой метод)

2.            Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый финансовый поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах.

 Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности предприятия в целом. Он основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, что позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности, установить взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

Расчет чистого денежного потока по операционной деятельности косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму амортизации (АМ) и изменений: в запасах (ΔЗАП); дебиторской задолженности (ΔДБЗ); кредиторской задолженности (ΔКРЗ); финансовых вложений (ΔФВ); доходов будущих периодов (ΔДБП); резервов предстоящих расходов и платежей (ΔРПП); полученных авансов (ΔАВП); выданных авансов (ΔАВВ); расходов будущих периодов ΔРБП.

ЧДП(ОД) = ЧПР(ОД) + AM + ΔЗАП + Δ ДБЗ + ΔКРЗ + ΔФВ + ΔДБП + ΔРПП + ΔАВП + ΔАВВ+ ΔРБП      (6.5.)

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого финансового потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование (табл. 6.3).

Таблица 6.3. Основные особенности, учитываемые при оценке движения денежных средств косвенным методом по видам деятельности

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период. Корректировка производится поэтапно.

На первом этапе устанавливается соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

Для этого устраняется влияние на финансовый результат операции начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов. При начислении износа доля амортизационных отчислений относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли. Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счет 91-2 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счетов 91 «Прочие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поскольку отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливается соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств, выявляется изменение по каждой статье оборотного капитала и оно отражается на состоянии денежных средств. С этой целью по каждому активному счету (например, 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками») рассчитывается величина оборота по кредиту:

                                                                      ОК = ОД + Сн - Ск,                                                                           (6.6.)

где ОК, ОД — обороты по дебиту и кредиту счета; Сн, Ск — сальдо на начало и конец периода.

Если Ск > Сн, то сумму прибыли надо уменьшить на величину (Ск - Сн).

Соответственно по каждому пассивному счету (например, 02 «Амортизация основных средств»), если Ск > Сн, то величина прибыли увеличивается на эту сумму (Ск — Сн), реальный отток будет меньше на разницу (Ск — Сн).

Такие корректировки проводятся по всем видам деятельности. Несмотря на то что это достаточно трудоемкий процесс, такие корректировочные таблицы содержат ценную управленческую информацию. С их помощью можно контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.

На практике большинство предприятий применяют косвенный метод. Это связано с тем, что он несколько проще, чем прямой. Информацию, необходимую для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» отчета о движении денежных средств лучше представлять косвенным методом, а потери качества предоставляемой информации при этом минимальны. К тому же он дает наглядное представление об изменении оборотного капитала предприятия [11,12,15].